三张图看懂 为什么要投资基金而不是直接买股票

  • 日期:08-28
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为什么要投资基金而不是直接买股票数据告诉您为什么要投资基金?

鸿发投资

资本市场起源于欧洲和美洲的发达国家。中国建立资本市场的时间仍然很短,但已经超过30年。发达资本市场的一些规则可能会看到我们未来的阴影。

下图显示了2018年世界主要资本市场的投资者结构图表

从图中可以看出,包括中国香港在内的发达资本市场的个人投资比例极低,大多低于5%,而法国市场仅占个人投资者的1%左右。绝对优势,特别是在美国市场,其机构投资者占据了近93.2%的市场份额。对于中国市场而言,个人投资者仍然主导着主流,比例约为40%,而机构投资仅占25%,远低于发达资本市场。

当然,在发达国家资本市场发展的早期,也面临着个性化投资者结构的问题。第一次世界大战结束后,美国经济高速发展,企业利润大幅增加,股市也蓬勃发展。从1927年到1929年,道琼斯指数翻了一番。在赚钱的影响下,散户投资者进入市场。当时,散户投资者持有90%的市值,被称为“咆哮的二十年代”。同样在第二次世界大战结束后,以美国为首的第二次工业革命带来了经济繁荣和股市激增。在战后的十年间,美国道琼斯指数涨幅超过200%。在赚钱的影响下,散户投资者再次进入市场,持股比例超过90%。直到20世纪70年代中期,它才逐渐衰落。

美国市场走向零售的主要原因是:

1.在社会保障等机构投资者进入市场后,个股在市场波动较小,零售投资者的投机热情下降。相反,他们通过养老金计划和共同基金间接参与市场。

其次,随着机构投资者比例的增加,美国股市的波动性逐渐下降,这也在一定程度上削弱了散户投资者的积极性。

第三,登记制度的实施,退市库存数量增加,个别股票雷鸣的概率很大,而散户投资者则更不愿意参与市场。

至于中国A股市场,随着中国资本市场体系的不断成熟和注册制度的推进,相信中国的资本市场将不可避免地进行分权化。

在过去的一两年里,A股市场出现雷暴个股,并且变得越来越频繁。一旦个人投资者踩到它,损失将非常沉重。然而,散户投资者投资研究的能力不足,多元化投资可能无法有效分散风险。这是通过资金参与资本市场增长的最佳选择。

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主编:常富强